تداول صناديق التحوط استراتيجية

+

ملخص استراتيجيات صناديق التحوط من المهم فهم الاختلافات بين مختلف استراتيجيات صناديق التحوط لأن كل صناديق التحوط ليست هي نفس - عوائد الاستثمار، وتقلب، والمخاطر تختلف اختلافا كبيرا بين مختلف استراتيجيات صناديق التحوط. بعض الاستراتيجيات التي لا ترتبط إلى أسواق الأسهم هي قادرة على تقديم عوائد ثابتة مع مخاطر منخفضة للغاية من الخسارة، في حين أن البعض الآخر قد يكون على النحو أو أكثر تقلبا من صناديق الاستثمار المشترك. صندوق الناجح الأموال يعترف بهذه الاختلافات ويمزج الاستراتيجيات المختلفة وفئات الأصول معا لخلق أكثر استقرارا عوائد الاستثمار على المدى الطويل من أي من الصناديق كل على حدة. الخصائص الرئيسية لصناديق التحوط كثيرة، ولكن ليس كل شيء، استراتيجيات صناديق التحوط تميل للتحوط ضد الركود في الأسواق التي يجري تداولها. صناديق التحوط هي مرنة في خيارات الاستثمار (يمكن استخدام البيع على المكشوف، الرافعة المالية، المشتقات مثل يضع، يدعو، الخيارات والعقود الآجلة، وما إلى ذلك). صناديق التحوط تستفيد من الأجر الترجيح بشكل كبير مديري صناديق التحوط تجاه حوافز الأداء، وبالتالي جذب أفضل العقول في مجال الاستثمار. حقائق عن صناعة صناديق التحوط تشير التقديرات إلى أن صناعة تريليون دولار، مع حوالي 8350 صناديق التحوط النشطة. يتضمن مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار، والبعض منها استخدام النفوذ ومشتقاتها حين أن البعض الآخر أكثر تحفظا وتوظيف النفوذ ضئيلة أو معدومة. تسعى العديد من استراتيجيات صناديق التحوط للحد من مخاطر السوق على وجه التحديد عن طريق التقليل الأسهم أو مشتقاتها. معظم صناديق التحوط عالية التخصص، والاعتماد على الخبرة المحددة للفريق المدير أو الإدارة. أداء العديد من استراتيجيات صناديق التحوط، ولا سيما استراتيجيات القيمة النسبية، لا يتوقف على اتجاه أسواق السندات أو الأسهم - على عكس الأسهم التقليدية أو صناديق الاستثمار (الثقات وحدة)، والتي عادة ما تكون 100٪ يتعرضون لمخاطر السوق. العديد من استراتيجيات صناديق التحوط، ولا سيما استراتيجيات المراجحة، محدودة لمدى رأس المال الذي يمكن أن تستخدم بنجاح قبل يقلل العوائد. ونتيجة لذلك، فإن العديد من مديري صناديق التحوط ناجح تحديد مقدار رأس المال الذي سوف يقبل. مديرو صناديق التحوط عادة ما تكون درجة عالية من الاحتراف والانضباط والاجتهاد. وقد تفوقت عوائدها على مدى فترة طويلة من الزمن الأسهم والسندات المؤشرات القياسية مع تقلبات أقل وأقل عرضة للخسارة من الأسهم. ما وراء المتوسطات، وهناك بعض الفنانين المعلقة حقا. الاستثمار في صناديق التحوط يميل إلى أن يكون يفضلها المستثمرون أكثر تطورا، بما في ذلك العديد من البنوك الخاصة السويسرية وغيرها، الذين عاصروا، وفهم عواقب، التصحيحات الرئيسية في سوق الأسهم. العديد من الأوقاف وصناديق المعاشات التقاعدية تخصص أصول لصناديق التحوط. الاعتقاد الخاطئ شعبية الاعتقاد الخاطئ شعبية هو أن جميع صناديق التحوط متقلبة - أنهم جميعا استخدام استراتيجيات ماكرو العالمية والمراهنة الاتجاه كبيرة على الأسهم والعملات والسندات والسلع والذهب، في حين تستخدم الكثير من النفوذ. في الواقع، أقل من 5٪ من صناديق التحوط هي أموال الكلية العالمية مثل الكم، النمر، وStrome. معظم صناديق التحوط تستخدم المشتقات فقط للتحوط أو لا تستخدم المشتقات في كل شيء، وكثير استخدام أي نفوذ. استراتيجيات صناديق التحوط القدرة على التنبؤ على النتائج المستقبلية تظهر وجود علاقة قوية مع تقلب كل استراتيجية. الأداء المستقبلي للاستراتيجيات مع ارتفاع معدل التذبذب هو أبعد ما يكون أقل قابلية للتنبؤ من الأداء المستقبلي من الاستراتيجيات التي تعاني من تقلبات منخفضة أو معتدلة. النمو العدواني: يستثمر في الأسهم المتوقع أن تشهد تسارع في نمو الأرباح للسهم الواحد. عالية عموما P / E النسب، وانخفاض أو أي أرباح. في كثير من الأحيان أسهم الشركات الصغيرة والأصغر والتي من المتوقع أن تشهد نموا سريعا. تشمل صناديق متخصصة مثل قطاع التكنولوجيا، والخدمات المصرفية، أو التكنولوجيا الحيوية. تحوطات عن طريق التقليل الأسهم حيث من المتوقع خيبة أمل أرباح أو عن طريق البيع على المكشوف مؤشرات الاسهم. تميل إلى أن تكون منحازة لفترة طويلة. التقلبات المتوقعة: السامي الأوراق المالية المتعثرة: الأسهم تشتري، والديون، أو المطالبات التجارية في خصومات كبيرة من الشركات في أو تواجه الإفلاس أو إعادة التنظيم. الأرباح من نقص في السوق من فهم القيمة الحقيقية للأوراق المالية بخصم ولأن الغالبية العظمى من المستثمرين من المؤسسات لا يمكن أن تمتلك أقل من الأوراق المالية من الدرجة الاستثمارية. (هذه ضغوط البيع يخلق خصم كبير.) النتائج بشكل عام لا يتوقف على اتجاه الأسواق. التقلبات المتوقعة: منخفضة - متوسطة الأسواق الناشئة: تستثمر في الأسهم أو الديون الناشئة (أقل نضجا) في الأسواق التي تميل إلى أن تكون أعلى من التضخم والنمو المتقلب. لا يجوز البيع على المكشوف في العديد من الأسواق الناشئة، وبالتالي، التحوط الفعال هو في كثير من الأحيان غير متوفرة، على الرغم من أن الديون برادي يمكن تغطيتها جزئيا عن طريق العقود الآجلة الخزانة الأمريكية وأسواق العملات. التقلبات المتوقعة: عالية جدا صندوق الصناديق: خلطات والمباريات صناديق التحوط وغيرها من الأدوات الاستثمارية الموحدة. ويهدف هذا المزج من الاستراتيجيات المختلفة وفئات الأصول لتوفير عائد الاستثمار أكثر استقرارا على المدى الطويل من أي من الصناديق كل على حدة. عوائد، ويمكن السيطرة على مخاطر، وتقلب من مزيج من الاستراتيجيات والأموال الأساسية. المحافظة على رأس المال بشكل عام من الاعتبارات المهمة. تقلب يعتمد على المزيج ونسبة من الاستراتيجيات المستخدمة. التقلبات المتوقعة: منخفضة - متوسطة الدخل: يستثمر مع التركيز بشكل أساسي على العائد أو الدخل الحالي وليس فقط على الأرباح الرأسمالية. قد تستخدم الرافعة المالية لشراء السندات والمشتقات المالية ذات الدخل الثابت في بعض الأحيان من أجل الاستفادة من التقدير الأساسي والدخل من الفائدة. التقلبات المتوقعة: منخفضة ماكرو: يهدف إلى الاستفادة من التغييرات في الاقتصاديات العالمية، جلبت عادة حول تحولات في سياسة الحكومة التي أسعار الفائدة تأثير بدورها تؤثر على أسواق العملات، الأسهم، والسندات. وتشارك في جميع الأسواق الرئيسية - الأسهم والسندات والعملات والسلع - وإن لم يكن دائما في نفس الوقت. يستخدم النفوذ ومشتقاتها لإبراز تأثير تحركات السوق. يستخدم التحوط، ولكن الرهانات الاتجاه الاستدانة تميل إلى جعل أكبر تأثير على الأداء. التقلبات المتوقعة: عالية جدا السوق محايد - تحكيم: محاولات للتحوط من معظم مخاطر السوق من خلال اتخاذ مواقف موازنة، في كثير من الأحيان في الأوراق المالية المختلفة من نفس المصدر. على سبيل المثال، يمكن أن تكون طويلة سندات قابلة للتحويل وقصيرة مصدري الأسهم الأساسية. ويمكن أيضا استخدام العقود الآجلة للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة. يركز على الحصول على عوائد مع ارتباط منخفضة أو معدومة في كل من أسواق الأسهم والسندات. وتشمل هذه الاستراتيجيات القيمة النسبية ثابتة موازنة الدخل وسندات الرهن العقاري المدعومة، هيكل رأس المال التحكيم، والمغلقة موازنة الصندوق. التقلبات المتوقعة: منخفضة سوق المحايدة - للأوراق المالية التحوط: يستثمر على قدم المساواة في محافظ الأسهم طويلة وقصيرة عموما في نفس قطاعات السوق. وتقلص إلى حد كبير مخاطر السوق، لكنها فعالة تحليل الأوراق المالية والأسهم قطف أمر ضروري لتحقيق نتائج ذات مغزى. ضغط يمكن استخدامها لتعزيز العوائد. عادة ما تكون منخفضة أو لا علاقة للسوق. أحيانا يستخدم مؤشر سوق العقود الآجلة للتحوط من منهجية (السوق) خطر. مؤشر نسبي عادة أذون الخزانة. التقلبات المتوقعة: منخفضة توقيت السوق: يخصص الأصول بين فئات الأصول المختلفة اعتمادا على وجهة نظر المدير من التوقعات الاقتصادية أو السوق. التركيز محفظة قد تتأرجح على نطاق واسع بين فئات الأصول. عدم القدرة على التنبؤ من تحركات السوق وصعوبة توقيت الدخول والخروج من الأسواق ويضيف لتقلب هذه الاستراتيجية. التقلبات المتوقعة: السامي يتغير موضوع الاستثمار من استراتيجية لاستراتيجية كلما سنحت الفرصة للاستفادة من الأحداث مثل الاكتتابات، والتغيرات المفاجئة في الأسعار في كثير من الأحيان الناجمة عن خيبة المؤقت الأرباح، والعطاءات معادية، والفرص الحدث يحركها أخرى: الانتهازية. قد تستخدم العديد من هذه الأنماط الاستثمار في وقت معين وليس مقصورا على أي نهج الاستثمار معين أو فئة من فئات الأصول. التقلبات المتوقعة: متغير استراتيجية متعددة: متنوع نهج الاستثمار من خلال توظيف استراتيجيات مختلفة في وقت واحد لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل وطويلة الأجل. ويمكن أن تشمل الاستراتيجيات الأخرى التداول أنظمة مثل الاتجاه التالي ومختلف الاستراتيجيات التقنية المتنوعة. هذا النمط من الاستثمار يسمح المدرب استراتيجيات مختلفة يعانون من زيادة الوزن أو نقص الوزن للاستفادة أفضل على فرص الاستثمار الحالية. التقلبات المتوقعة: متغير البيع على المكشوف: تبيع سندات قصيرة تحسبا من أن تكون قادرة على تجديد الاشتراك لهم في وقت لاحق بسعر أقل بسبب تقييم المدير من المغالاة في الأوراق المالية، أو سوق، أو تحسبا من خيبات الأمل الأرباح المستحقة في كثير من الأحيان إلى مخالفات محاسبية، منافسة جديدة، وتغيير الإدارة، وما إلى ذلك غالبا ما تستخدم كوسيلة للتحوط لتعويض المحافظ فقط منذ فترة طويلة وقبل أولئك الذين يشعرون السوق يقترب من دورة الهبوط. عالية المخاطر. التقلبات المتوقعة: عالية جدا حالات خاصة: تستثمر في حالات الحدث يحركها مثل الاندماجات وعمليات الاستحواذ العدائية، إعادة التنظيم، أو عموميات شراء الاستدانة. قد تنطوي على شراء وقت واحد من الأسهم في الشركات التي يتم تحصيلها، وبيع الأسهم في الشركة الدامجة لها، على أمل الاستفادة من الفارق بين سعر السوق الحالي والنهائي سعر الشراء من الشركة. ويمكن أيضا استخدام المشتقات للاستفادة من العوائد وللتحوط من سعر الفائدة و / أو مخاطر السوق. النتائج عموما لا تعتمد على اتجاه السوق. التقلبات المتوقعة: معتدل القيمة: يستثمر في الأوراق المالية ينظر إليها على أنها بيع في خصومات كبيرة لقيمتها الجوهرية أو المحتملة. قد تكون هذه الأوراق من صالح أو underfollowed من قبل المحللين. غالبا ما يطلب عقد طويل الأجل، والصبر، والانضباط قوية حتى يتم التعرف على القيمة النهائية من قبل السوق. التقلبات المتوقعة: منخفضة - متوسطة تعلم المزيد عن صناديق التحوط استراتيجيات الخيار استراتيجيات صناديق التحوط هي العمود الفقري لجيل العودة للمجتمع صناديق التحوط. واحدة من الأكثر ربحية هي خيارات الاستراتيجيات التي يمكن أن تولد عائدات مرتفعة ومستقرة. وتتراوح استراتيجيات الخيارات من استراتيجيات تقلب معقدة لنهج الدعوة مغطى بسيط. الخيارات هي الحق، وليس الالتزام لشراء الأصول بسعر محدد في تاريخ ووقت محدد. توجد خيارات في كل من البيئة الصرف التنظيم وكذلك في أكثر من وصفة للسوق. خيارات الفانيليا بسيطة هي المكالمات، والتي تعطي للمستثمر الحق في شراء الأصول، ويضع، والتي تعطي للمستثمر الحق في بيع أحد الأصول. ويتم تسعير الخيارات باستخدام صيغة، أشهرها طراز بلاك شولز. المكونات الرئيسية لنموذج هي السعر الحالي للأصل، وسعر الإضراب، وأسعار الفائدة، والوقت للانتهاء الصلاحية وتقلب ضمني. ويعتبر تقلب ضمني أهم عنصر للتقييم الخيارات. يتم إنشاء هذا المتغير من قبل السوق. ويمكن تعريفها على أنها التذبذب الواضح في أسعار رصيدا على مدار فترة محددة من السعر الحالي على أساس سنوي. تقلب ضمني يختلف عن التقلبات التاريخية في أن تقلب ضمني ليست الحركات الفعلية، ولكن بدلا من ذلك على حركة المستقبل المقدرة على أسعار الأصول. وتوجه العديد من الخيارات الاستراتيجيات نحو المضاربة على اتجاه التذبذب (IV) ضمنية وهي عملية الرجوع المتوسط. واحدة من أسهل الطرق للمضاربة على التقلب الضمني هو أن تجارة العقود الآجلة أو مؤسسة التدريب الأوروبية أن تتبع اتجاه تقلب ضمني. على سبيل المثال، واحدة من المنتجات أغزر هو مؤشر التقلب VIX الذي يقيس مستوى في الحركة والمال تقلب ضمني من مؤشر S & P 500. عموما، تقلب ضمني يتحرك حولها في مجموعة محددة جيدا والذي يسمح استراتيجيات لخلق مقاربة التي يتم شراؤها الرابع في نهاية الجزء السفلي من نطاق محدد، وتباع في نهاية العلوي من نطاق محدد كما هو مبين في الرسم البياني أدناه والذي يستخدم البولنجر باند. تستخدم هذه الدراسة انحراف 2-معيار حول المتوسط ​​المتحرك 20 يوم ومستويات مداه. أنواع أخرى من الاستراتيجيات تقلب تشمل شراء وبيع تمتد، خناق والكندور الحديد. هذه الأنواع من استراتيجيات محاولة للاستفادة من تقلبات لا تعني فقط، ولكن بالإضافة إلى شكل منحنى التقلب خريطة الإضراب. الانحراف، الذي تم تعريفه من قبل شكل منحنى التقلب، التغييرات حسب العرض والطلب للخروج من خيارات المال تتغير. الانحراف يتقلب بشكل مستقل ولا يتبع في الحركة والمال التقلب الضمني الذي هو المعيار لتداول التقلبات. A فحج هو استراتيجية حيث محفظة المشتريات مدير أو تبيع المكالمات في-المال ويضع في نفس الإضراب، الذي هو أيضا الأكثر سيولة من الخيارات المتاحة حاليا. لشراء أو بيع من الخيارات المال في وقت واحد، فإن المستثمر تعاملاتهم على خنق. وكوندور الحديد هو شراء في وقت واحد وبيع انتشار الدعوة وانتشار البيع. وتشمل الاستراتيجيات الأخرى التي تغطيها بيع الدعوة، وهي استراتيجية التداول المدرة للدخل، جنبا إلى جنب مع مبيعات طويلة وقصيرة عارية كليا من الخيارات. المكالمات مغطاة تسمح وهو مدير محفظة للتحوط من التعرض السلبي والحصول على ضمان الدخل في مقابل السد في الاتجاه الصعودي. دعوات المجردة ويضع التكهن في الوقت نفسه على اتجاه السوق الأساسي جنبا إلى جنب مع اتجاه تقلب ضمني. الحصول شاملة ومحدثة من المعلومات عن 6100 + صناديق التحوط وصناديق الصناديق، وكبار المستشارين التقنيين في باركلي قاعدة بيانات صناديق التحوط العالمية. بيانات حية مجانية على 6470 صناديق التحوط وكبار المستشارين التقنيين نحن نفضل أن التجارة الخنزير التحوط مقرها يدويا على المظهر من السوق بشكل عام، والقطاعات المعنية في التحوط، والسلع التي ترتبط مع بعضها التحوط. يجري التجار الاتجاه أنفسنا، ونحن لم يكلفوا أنفسهم عناء وضع هذه الاستراتيجية إلى حد أن تكون قادرة على دعم اختباره لأن هناك نوعا من الفن الذي هو جزء من كل صفقة. أيضا، تغيير دورات مع سعر كل صك التي يتم تغطيتها، وEsignals EFS لا يمكن استيعاب بكفاءة وكيل الرقابة على ظهر الاختبار. الصفقات التي يمكن اتخاذها أو خرجت بناء على عدة إشارات مع هذا النظام، وأبرزها خط التوجه فواصل. أن يقال، وهذه الاستراتيجية، ومؤشر للتحرير الملكية، والنظام الذي يتم تضمين كافة يمكن بسهولة اختبار الخلفية على نظام أكثر قوة أن تقوم بعض المؤسسات، ويمكن أيضا أن توضع في استراتيجيات التداول وتقنيات جديدة إلى ما هو أبعد استخدامنا لذلك. ونحن نعتقد أيضا أن استخدام الوقت / المكون دورة وفريدة من نوعها من ساحة Ganns من 9 يستحق أكثر من سعر هذه الندوة. هذه المبدأ يمكن أن تستخدم لمرة بدقة التحركات لحظيا على العديد من الصكوك، ويمكن تطبيقها إلى ما هو أبعد التحوط. وقد تم تطوير هذا النظام لعميل المؤسسات الكبيرة الذي كان 30/1 هامش محفظة النفوذ في ذلك الوقت. التجار الاتجاه والأفراد الذين لا يكون هذا النفوذ سوف تجد فائدة تذكر أو الربحية لهذه الاستراتيجية على أساس يومي. تم تصميم استراتيجية للأسهم، ولكن أعلمه جيدا هو ينظر إليه العمل على بعض العقود الآجلة. هذه الاستراتيجية والندوة متاحة الآن عبر SKYPE الدورة !! صناديق التحوط وشركات الدعامية، وغيرها من المؤسسات المالية فقط: نحن نسأل أيضا لمدة 3٪ من الأرباح التجارية لمدة تصل إلى 1 سنة إلى ترخيص الاستراتيجية ورمز إلى كل تاجر في شركة (لا ينطبق على المتداولين الأفراد، حتى لو كانت التجارة مال الشركات). سعر الاستحواذ من أجل التفرد: $ 7500 USD (وهذا يعني أننا سوف توافق على عدم تدريس أو ترخيص هذه الاستراتيجية إلى أي شخص آخر). لأجل رؤية الزر أدناه، والبريد الإلكتروني strategychicagodaytrading أو الاتصال 312-532-2116.